World Stock Indexes

viernes, 26 de junio de 2015

¿Intentará una recuperacion el índice de Commodities (DBA)?

¿Intentará una recuperacion el índice de Commodities (DBA)?


http://es.investing.com/analysis/%C2%BFintentar%C3%A1-una-recuperacion-el-%C3%ADndice-de-commodities-(dba)-213509?preview_fp_admin_1234=this_is_1234

El índice de Commodities (DBA) viene recuperando posiciones en las ultimas ruedas y se colocaba en 22.40 dólares al cierre del jueves.
Photo published for ¿Intentará una recuperación el índice de Commodities DBA?Desde hace ya varias semanas que el ETF viene dejando una divergencia respecto de los indicadores técnicos y consideramos que con el quiebre de los 22.65 dólares veremos una continuidad en las subas buscando llevar a los precios hacia niveles superiores en torno a los 23.30-23.60 dólares junto a los máximos de comienzo de año.
Luego, ante la superación de tal resistencia, el mercado extenderá la recuperación rumbo valores mas ambiciosos para adelante.
En el caso de intentos bajistas, vemos que el mercado encuentra soporte junto a los mínimos alcanzados semanas atrás en los 22.00 dólares siendo los 21.70 el nivel de soporte clave de corto y mediano plazo y para que desde allí la recuperación en cuestión quede retomada hacia zonas superiores.


Solo con el quiebre de mínimos, debajo de los 21.70, el mercado postergará la recuperación y veremos una continuidad en el ajuste hacia los 21.20-21.00 dólares, al menos. Veamos…

UN AVANCE EN EL PRECIO DE LA SOJA... ¿SERA EL PRÓXIMO CISNE NEGRO?

UlluaUN AVANCE EN EL PRECIO DE LA SOJA... ¿SERA EL PRÓXIMO CISNE NEGRO?
http://rubenjullua.com.ar/?p=1665
 Escrito por Ruben Ullua
La teoría del Cisne Negro, de Nassim Nicholas Taleb, indica que un suceso de estas características ocurre cuando, el evento es una sorpresa para el observador o los observadores, cuando dicho evento tiene un gran impacto sobre estos y cuando después de haberse registrado el mismo, se termina racionalizando en retrospectiva, como si pudiera haber sido esperado.
Hoy parece ser muy evidente y fácilmente justificable que el precio de la soja continúe acentuando su caída hacia los próximos meses. Sin embargo, desde nuestra perspectiva no estamos tan seguros que así vaya a ocurrir y por eso nos preguntamos: UN AVANCE DEL PRECIO DE LA SOJA… ¿SERÁ EL PRÓXIMO CISNE NEGRO?
En efecto, la soja mantiene debilidad en su comportamiento y los precios en el mercado de Chicago han regresado a niveles muy cercanos a los mínimos que se alcanzaran hacia el mes de octubre del pasado año, en momento que Estados Unidos confirmaba una súper cosecha de 108 millones de toneladas para la campaña 2015/2016.
En dicha oportunidad, la baja de los precios había alcanzado como punto más deprimido niveles de 332-330 dólares por tonelada, área que incluso está representada por mínimos de importancia que fueran vistos en el año 2010; ello fue previo a que se habilite el rally de precios hacia máximos históricos dos años más tarde.
El contrato de soja más operado actualmente en Chicago es el que tiene vencimiento mes de julio 2015 y este tiene un precio de 340-345 dólares por tonelada, con lo cual ello mantiene los precios por encima de los mínimos del año 2014. Sin embargo, cuando observamos los próximos contratos de futuro con vencimiento septiembre y noviembre, veremos que el precio de la oleaginosa no sólo ha regresado a los mínimos de octubre del 2014 sino que incluso ha testeado mínimos inferiores a esa zona, con lo cual ello no es para nada alentador si tenemos en cuenta que en un curso correcto del cultivo hacia los próximos meses, Estados Unidos espera tener otra campaña de cosecha superior a los 100 millones de tonelada; incluso el USDA (Departamento de Agricultura de Estados Unidos) proyecta una cosecha de 104 millones de tonelada.
Con súper cosecha del commodity en Estados Unidos y en Sudamérica para la campaña 2014/2015 y con expectativas de una nueva súper cosecha de Estados Unidos para la campaña 2015/2016, desde el punto de vista fundamental resulta realmente difícil pensar en recuperaciones del precio de la oleaginosa en vista a los próximos meses y eso es lo que expresa el mercado al observar los contrato de vencimiento más largo. A partir de esta lectura es que algunos analistas ya auguran que “un fin de ciclo para precios altos de la soja”, sin embargo, qué se observa desde lo técnico…
No vamos a dejar de reconocer que la acentuación bajista del precio en las últimas semanas nos coloca desde el punto de vista técnico en una situación bastante incómoda, sin embargo también es cierto que existen indicadores de saturación bajista que mantienen en vigencia las chances que estemos en zona de contención y a la espera de nuevas reacciones en los precios.
En efecto, desde octubre de pasado año 2014, cuando se logra el piso de soja e incluso de maíz, hubo muchos detonantes bajistas que podrían haber acentuado aún más la debilidad del precio de la oleaginosa, como para perforar de manera consistente los mínimos de 332-330 dólares por tonelada, entre los cuales destacamos el fuerte avance del dólar contra las principales monedas del mundo, también la fuerte baja del precio del petróleo a nivel internacionales y la misma confirmación de súper cosecha mundial en Estados Unidos y en Sudamérica, sin embargo a pesar de ello la fuerza vendedora del mercado se ha mostrado debilitada en el mercado de Chicago, y si bien los precios no lograron sostener la recuperación practicada entre octubre y noviembre, pasando de niveles de 332-330 dólares a niveles de 399 dólares, también es cierto que aún los precios se mantienen por encima de esas instancias de mínimos y con un alto nivel de saturación bajista en los indicadores técnicos que nos estarán indicando la cercanía de un punto de inflexión algo más importante a los visto en dicha oportunidad.
soja CH
Hoy quien se encuentra con posiciones netas compradoras en el mercado de soja es el comercial, mientras que quien se encuentra con posiciones netas vendidas son los fondos especulativos. Sin embargo, al repasar el comportamiento histórico de estos participantes a los largo de los últimos diez años, veremos que siempre que las condiciones de posicionamiento fueron similares a las actuales, hemos visto pisos históricos para el precio de la soja y no acentuación de la caída.
COT SOJA
Es verdad que con las bajas de las últimas semanas, la posición neta vendedora de los fondos especulativos se ha incrementado de manera importante, como así también en contraposición los comerciales han ampliado su exposición compradora neta, sin embargo en todo este proceso bajista de las últimas semanas el interés abierto sólo mostró ánimo de incremento en la última semana cuando el precio de la soja intentó recuperarse; esto es la cantidad de contratos futuros abiertos en el mercado, que de algún modo nos indican el nivel de responsabilidades futuras de los participantes y el ingreso de flujo a dicho mercado.
El hecho que el interés abierto se haya mantenido estable en momentos de debilidad del precio, pero que se incremente cuando el precio intenta recuperar terreno, indica que el ingreso de flujo al mercado se logra cuando el precio muestra señales de recuperación y no cuando el precio se muestra débil, lo que es lo mismo decir que hay mayor apetito por parte de los especuladores de ingresar comprados cuando el mercado muestre señales de recuperación, que por el contrario de ingresar vendido si la debilidad de las últimas semanas se sostiene.
En resumen, más allá del negativismo que muestran los fundamentals para con respecto al precio de la oleaginosa hacia los próximos meses, desde lo técnico se observa una importante sobreventa y saturación de la baja. Los comerciales en Chicago ya no están dispuesto a salir de sus posiciones en estas instancias, por lo cual no hay fuerza vendedora de este segmento e incluso hoy muestran una posición neta compradora. En tanto que por el lado del especulativo, se observa una fuerza vendedora limitada cuando el mercado se muestra débil, pero rápidamente salen a cubrir sus ventas cuando el mercado muestra señales de recuperación. Por otra parte, los precios se mantienen por encima de los mínimos de octubre y posados sobre el soporte histórico del año 2010 en torno a los 330-310 dólares.
Bajo este contexto, creemos que la sobreoferta mundial del grano ya está en los precios y por lo tanto el mercado actualmente se mostrará mucho más sensible por factores asociados a la demanda. Por ello, creemos que hoy por hoy en el mercado impactarán menos las novedades que puedan llegar del estado del cultivo por parte del USDA, que eventualmente lo que pueda pasar con el dólar en el mundo, con las tasas y con el petróleo. En cualquier caso, quizás contra las expectativas generales del mercado, creemos que el precio de la soja en Chicago podría tímidamente comenzar a recuperar posiciones hacia el segundo semestre de este año, en una ola generalizada para el precio de los commodities, y en tal caso es de esperar que en el plano local, potenciado por el sólo efecto de la contraestación, veamos valores mucho más atractivos a los actuales; porqué no regresando hacia la zona de 250-260 dólares hacia finales del presente año. Será así… veremos…

martes, 23 de junio de 2015

Luego de la pausa, ¿Qué debe superar Petrobras para continuar el alza?

Luego de la pausa, ¿Qué debe superar Petrobras para continuar el alza?

Analista / Ruben Ullúa
Argentina
PetrobrasLas acciones de Petrobras (PBR) ha recortado posiciones desde los máximos de 10,55 dólares hasta los mínimos cercanos a 8,20 dólares, y desde allí la recuperación hasta los valores actuales.  
Se considera que la acción de Petrobras debe superar el escollo ubicado en el 61,8% de fibonacci de todo el ajuste iniciado en 10,55 dólares en los 9,80 dólares, y ante tal suceso técnico, quedarán habilitadas nuevas subidas hacia los 10,10 dólares y 10,55 dólares más tarde, junto a los máximos previos, sin descartar una continuidad alcista rumbo a valores más ambiciosos para adelante.
En caso de nuevos intentos bajistas, se observa que la acción encuentra soporte en los 9,10 dólares o potencialmente en los 8,80 dólares, siendo los mínimos de 8,50 – 8,20 dólares, el nivel de soporte clave de corto y mediano plazo para PBR y desde donde la tendencia alcista deberá ser retomada hacia zonas superiores.
El nivel de soporte clave de mediano plazo se ubica en los 8,20 dólares y solo con el quiebre debajo de tal nivel, la emisora quedará vulnerable a continuar con el ajuste rumbo a los 8,00 dólares e incluso niveles cercanos a los 7,50 dólares, recortando el 61,8% de todo el avance evidenciado a comienzo de año y para que desde allí la tendencia alcista quede finalmente retomada hacia zonas superiores.

Gráfico PBR
Sugerencia:

¿Podemos esperar una recuperación mayor para YPF?

¿Podemos esperar una recuperación mayor para YPF?

por

http://www.blogscapitalbolsa.com/article/7625/podemos_esperar_una_recuperacion_mayor_para_ypf.html

El ADR de YPF ha mostrado fuertes subas el lunes y cierra en los 27.68 dólares.
Resultado de imagen para ypfTras el rally de ayer la acción ha quebrado resistencias de corto plazo y actualmente se enfrenta a resistencias de mediano plazo, coincidentes con el 38.2% de fibonacci de todo el ultimo ajuste.
La superación de los 28.30-28.40 dólares liberará un avance adicional abriendo paso a alzas mayores hacia los 29 dólares en una primera instancia y 29.70 dólares mas tarde, junto al 61.8% de todo el ajuste en cuestión.
Se requiere el quiebre de tales escollos para especular con un piso y habilitar alzas mayores rumbo a valores más ambiciosos para adelante.
En caso de intentos bajistas, vemos que YPF encuentra soporte en los 27 dólares o potencialmente en 26.50 dólares, mientras que los mínimos de 25.50 dólares son considerados el nivel de contención clave de corto y mediano plazo, y para que desde allí las subas sean finalmente reanudadas, tal como lo proyectado. Veamos…Imagen

¿Tocó suelo el EuroStoxx50?

¿Tocó suelo el EuroStoxx50?

Por Bolsa23.06.2015 00:43 GMT Comentario

http://es.investing.com/analysis/%C2%BFhizo-piso-el-stoxx50-213411?preview_fp_admin_1234=this_is_1234

Fuerte suba del EuroStoxx 50 que cerraba en 3596 puntos el lunes.
El índice ha reconocido los soportes junto a la media de 200 días y al 50% de todo el ultimo avance y por ello la suba actual permitiendo especular con un avance adicional hacia los 3680-3700 puntos junto al 61.8% de todo el ajuste iniciado en los 3830 puntos en abril pasado. 
Resultado de imagen para frankfurt borseLa superación de tales resistencias, liberarán una continuidad en la recuperación abriendo paso a nuevas subas rumbo a los 3750 puntos e incluso a los máximos previos de 3830 puntos.
En caso de intentos bajistas, vemos que el índice encuentra soporte en los 3500-3450 puntos siendo los mínimos previos de 3400-3380 el nivel de contención clave de corto plazo y desde donde las subas deberán ser retomadas, tal como lo proyectado.
Solo con el quiebre directo debajo de los 3380, el índice quebrará soportes y quedará vulnerable a continuar con el ajuste rumbo a los 3250-3200 puntos e incluso valores más deprimidos para adelante. Veamos… 
Stoxx50